Économie-Gestion

Depuis que la T.V.A. s’est imposée à la plupart des pays européens, il n’existe plus de cours d’économie, de gestion, d’analyse financière ou de comptabilité qui ne prenne en compte ce paramètre économique qu’est la «Taxe sur la valeur ajoutée». Du producteur au consommateur, du professionnel au particulier, chacun est concerné. Il suffit pour s’en convaincre d’observer l’émotion ou l’intérêt que suscite l’augmentation ou la diminution d’un taux de T.V.A. quand il n’est pas au centre d’importantes campagnes publicitaires ! L’omniprésence de la T.V.A. dans la vie quotidienne en fait une législation variée, abondante et en perpétuelle mutation dont l’approche est, il faut bien l’avouer, souvent malaisée. Cette 16ème édition aborde cette matière de manière simple, progressive et méthodique, permettant ainsi au profane comme au professionnel de débuter ou de compléter son apprentissage de la T.V.A. Il est rédigé dans un style direct, simple et accessible qui atténue la rigueur de la législation fiscale par de nombreux exemples et exercices pratiques. «Apprendre la T.V.A.» est le complément indispensable du professionnel de la comptabilité et de la fiscalité, de l’étudiant, du stagiaire et du professeur.

Régulièrement, le responsable d’entreprise est confronté à des questions importantes qui font intervenir les prix de revient. Ces questions concernent des aspects multiples de la gestion, voire de la stratégie de son entreprise. Afin de calculer le prix de revient au plus près possible de la réalité économique, Emmanuel Hachez, éminent spécialiste en la matière, examine avec vous les principes d’analyse du prix de revient, passant tout d’abord en revue les méthodes classiques pour arriver aux méthodes de calcul des coûts par activité, parmi lesquelles la méthode plus récente de calcul des coûts par les caractéristiques des produits. Grâce à cet ouvrage, vous percevrez concrètement ce qui est essentiel dans le choix et la mise en oeuvre d’une méthode de calcul du prix de revient au service de la rentabilité de votre entreprise. Ce guide pratique, truffé d’exemples, de schémas et de graphiques, est l’outil idéal pour vous épauler dans cette tâche ardue qu’est le calcul du prix de revient et sa mise en oeuvre au quotidien.

Ce manuel permet à l’étudiant d’appréhender la traduction comptable de l’entreprise, depuis sa création jusqu’à l’établissement de ses comptes annuels. Cet ouvrage est aussi un traité complet de comptabilité financière. Il s’adresse donc, non seulement à tous les étudiants en sciences de gestion, mais également à tout public désirant s’initier et acquérir de solides connaissances en matière de comptabilité financière. • Étudiants du supérieur (sciences économiques, gestion, droit…) • Professionnels • Candidats aux concours Chaque chapitre comprend : • un cours progressif et exhaustif, • un recueil de notions essentielles, • de nombreux exemples illustratifs, • la synthèse des points clés, • des tests rapides de compréhension et des exercices d’application corrigés. Pour vous entraîner : des exercices d’application progressifs facilitent l’acquisition et la compréhension des concepts clés présentés dans les différents chapitres.

Des travaux dirigés pour comprendre et approfondir son cours de Comptabilité nationale : Une méthodologie détaillée pour chaque type d'exercices ; Des exercices d'application, corrigés et détaillés ; Les notions essentielles du cours. Cet ouvrage pourra accompagner les étudiants tout au long de leurs révisions en vue des examens ou des concours.

Cet ouvrage, en 14 fiches, permet une première approche du contrôle de gestion. Pour chaque fiche, l'auteur propose : une synthèse des connaissances, des exercices d’entraînement, des tests pour vérifier ses connaissances, un cas de synthèse. Tous les exercices d'applications sont accompagnés de corrigés détaillés.

A peine avait-on commencé à « intégrer » les crypto-monnaies et la blockchain dans le paysage des fintechs, que les ICO’s (Initial Coin Offering) firent irruption, lançant de nouveaux challenges au monde bancaire et financier, aux régulateurs, banques centrales et autorités de marchés. Les ICO’s sont-ils une nouvelle tocade de geeks libertariens ou un nouveau miroir aux alouettes destinés à faire rêver les épargnants en leur annonçant des rendements fabuleux ? Mais qu’est-ce qu’une ICO ? Au plus simple, une ICO est un appel public à l’épargne de la part d’un entrepreneur sur la base d’une nouvelle entreprise ou même d’un simple projet. Les épargnants ou investisseurs intéressés souscrivent non pas des actions, ni même des obligations mais des tokens (ou plus communément appelé crypto-monnaies). La particularité de ces tokens dans leur forme la plus élémentaire est de ne conférer à leurs souscripteurs aucuns droits sociaux sur l’entreprise. Lassés des taux de misère qui leurs sont servis par le monde très officiel des banques, assureurs et institutions financières depuis une dizaine d’année, les épargnants se précipiteraient en masse vers cet eldorado. Bien sûr tout n’est pas rose dans le monde des ICO. Si cette technique a séduit de nombreuses jeunes entreprises, elle a aussi été à l’origine de flops caricaturaux quand il ne s’agissait pas de pures arnaques. Cet ouvrage a donc pour ambition, s’adressant tant aux responsables d’entreprises qu’aux investisseurs, d’expliciter cette technique financière « révolutionnaire » d’en décrire les contraintes et d’en souligner les risques sur la base d’exemples pratiques et de commentaires technique. Accompagné de tableaux, ce manuel sur les monnaies cryptées et ICO offre une synthèse complète et précise rendant le sujet très compréhensible et assimilable pour le lecteur. L’auteur a conçu ce guide destiné aux acheteurs de tokens et aux entreprises émettrices de coins de la manière la plus pédagogique possible.

Le Dictionnaire de la Banque rassemble tous les termes utilisés dans l’univers bancaire. Il constitue à ce titre un véritable outil qui permet à tous, professionnels, étudiants et particuliers d’acquérir ou de retrouver des repères clairs, précis et techniques et de détenir les clés de la compréhension de ce vaste univers. Ce dictionnaire ne se contente pas de donner des définitions ; il propose des analyses et des descriptifs complets. Plus qu’un simple lexique, il s’agit d’un ouvrage conçu pour le quotidien, un outil pour les professionnels, un support initiatique pour les autres. Entièrement actualisée et enrichie, cette 6e édition sollicite, plus encore que les précédentes, le lecteur. D’une part à travers la réalisation d’un auto diagnostic introductif, d’autre part des questionnaires récapitulatifs, et enfin plusieurs études de cas sur les marchés des taux, proposées quant à elles en fin d’ouvrage. Issu de la collection Dictionnaires des Editions Arnaud Franel, cet ouvrage répond parfaitement à la devise de ces dernières : “Des experts au service de la pédagogie”.

Build-up, clause de grand-père, complément de prix, convention de tutorat, EBITDAR, excès de vitesse d’acquisition, fonds mezzanine, manquement d’initié, muraille de Chine, OPM, reverse takeover, scission partielle, seuil de caducité, virtual data room… Ce Dictionnaire des fusions et acquisitions donne les définitions de tous ces termes avec un souci pédagogique constant, en citant si nécessaire les textes de loi qui lui sont attachés pour une meilleure compréhension. Les expressions les plus anciennes ne sont évidemment pas oubliées, comme les sigles et acronymes, ainsi que les formules proches du jargon, qui ont une fonction utilitaire mais aussi identitaire dans la mesure où ils introduisent une complicité due au langage. Pour apporter un éclairage supplémentaire, ce dictionnaire innove en complétant de nombreuses définitions par des rappels historiques, notamment sur l’évolution de la réglementation, et de nombreux cas concrets portant sur des opérations récentes ou significatives.

En France, le souvenir de la bataille de Valmy, couplé à l'instauration d'une conscription maintenue jusqu'en 1996, fonde l'attachement indéfectible du citoyen au caractère essentiellement public des forces de sécurité de la Nation. Il y a la l'origine d'une césure entre les activités mercantiles d'une part, et la sécurité publique d'autre part. Cette conception étatiste des services publics régaliens a conduit à privilégier, de façon systématique, le mode de gestion en régie. Depuis le début des années 1990 cependant, ce paradigme classique où l'armée et les forces de polices évoluent de façon autonome pour assurer l'ensemble de leurs missions, est battu en brèche. L'externalisation au profit d'opérateurs privés s'impose comme le modèle managérial privilégié des services publics régaliens en France. Ce nouveau modèle n'est pas exempt de risques que l'auteur analyse dans le présent ouvrage.

Dans la foulée du développement accéléré des marchés des produits dérivés, la finance computationnelle s’est imposée comme une nouvelle discipline essentielle. Ses débuts remontent aux alentours de 1995 alors que cette expression fut mentionnée pour l’une des premières fois lors d’une conférence internationale à l’Université de Stanford. Subséquemment, une revue savante de finance computationnelle vit le jour : le Journal of Computational Finance. La finance computationnelle regroupe les méthodes numériques utilisées en ingénierie financière, c’est-à-dire les techniques auxquelles on recourt pour trouver des solutions numériques à des problèmes financiers entachés d’incertitude reliés majoritairement au champ des produits dérivés et à la gestion de portefeuille. François-Éric Racicot et Raymond Théoret présentent dans ce manuel un exposé rigoureux de la gestion des risques. Leur expérience pédagogique les pousse à faciliter la compréhension des aspects théoriques de la question par des démonstrations claires des formules, mais aussi par des rappels élaborés des bases mathématiques de la finance computationnelle. Le texte est émaillé de nombreux programmes écrits en langages Visual Basic (Excel), Matlab et EViews qui prépareront l’étudiant à sa carrière de spécialiste en ingénierie financière. L’adepte de la finance empirique et quantitative trouvera dans cet ouvrage un complément essentiel au Traité d’économétrie financière et au Calcul numérique en finance empirique et quantitative publiés chez le même éditeur.

L’objectif de cet ouvrage est de fournir aux étudiants de fin de cycle ainsi qu’aux professionnels les outils de valorisation de produits de finance de marché. Ils vous permettront de gérer les risques financiers liés à vos propres responsabilités professionnelles. Les stratégies de couverture, d’arbitrage, de spéculation seront abordées au travers les marchés à terme et les produits dérivés. L’ingénierie financière est présente avec l’utilisation des options exotiques. Le gestionnaire de portefeuilles sera capable de mesurer ses performances et de calculer les « grecs » associés. Les problématiques des entreprises sont également abordées avec les méthodes de calcul des options réelles. Du côté des institutions financières, en reprenant les règles imposées par le législateur bancaire de Bâle vous serez en mesure de définir le montant des fonds propres à satisfaire vis-à-vis de l’ensemble de vos contreparties.

Qu’il s’agisse des futures, des swaps, des options ou de leurs combinaisons en « produits structurés », les produits financiers dérivés sont devenus incontournables dans le monde de la finance des marchés. Le présent ouvrage analyse ces instruments de manière claire et complète, en privilégiant : - le recours à des exemples réels et détaillés d’opérations de marché; - le point de vue de l’utilisateur, tant dans le cadre d’opérations de couverture du risque de change, de taux d’intérêt, de cours des actions, au niveau du risque de crédit, que du point de vue spéculatif. La présentation de ces instruments part des produits de base, ou « vanille », pour aboutir aux produits de seconde génération (swaps et options « exotiques »). On y trouvera aussi un important chapitre consacré aux risques inhérents au trading de produits dérivés, dans la foulée des perturbations qu’ont connues les marchés en 2007 & 2008. Une brève annexe théorique permet d’asseoir les fondements plus mathématiques de ces produits. L’ouvrage est complété par un index des termes techniques utilisés, tant en français qu’en anglais. L’ouvrage s’adresse autant aux professionnels de la finance (banquiers, agents de change, directeurs financiers, auditeurs, consultants ainsi que les gestionnaires de fonds d’investissements et les gérants de fortune) qu’aux étudiants qui orientent leur formation dans ce domaine.

Cet ouvrage met en perspective de grands thèmes économiques en débat actuellement à travers le monde. Les connaissances fondamentales sont mentionnées afin de préparer avec succès concours et examens sur ces sujets. L’ouvrage s’appuie sur un grand nombre de données, hiérarchisées et sélectionnées. Mais il s’agit aussi d’offrir, lorsque cela est possible, une réflexion prospective sur l’intensité de la croissance future, les évolutions de la mondialisation, les conséquences de la hausse de population mondiale sur l’environnement, la dynamique de la hiérarchie entre grandes puissances économiques (États-Unis, Chine, Inde, Japon, Europe), la survenance probable de crises financières, les déséquilibres internationaux, les marges de manoeuvre de politiques économiques pour les États, les possibles évolutions des frontières de la firme et du salariat. Les treize thèmes retenus sont autant d’essais prospectifs construits sur la base de tendances historiques lourdes (comme le développement du secteur des services), d’hypothèses et de rapprochements avec des situations économiques passées. L’ouvrage se veut un outil efficace et ludique. Des rubriques « Pour mémoire » et « Pour la petite histoire » proposent des définitions et des anecdotes marquantes sur les thèmes abordés. Une rubrique « Reçu 5 sur 5 » propose des QCM pour tester l’assimilation des connaissances essentielles.

Les étudiants souhaitant d'entraîner et se perfectionner et les créateurs d'entreprise désireux de mieux maîtriser la gestion financière trouveront dans cet ouvrage toutes les connaissances incontournables. À travers 10 chapitres et 22 exercices corrigés, ce guide permettra de comprendre comment : Repérer et analyser les informations comptables : bilan fonctionnel et soldes intermédiaires de gestion, compte administratif d’un service d’aide à domicile et d’un CCAS ; Structurer une organisation et améliorer son fonctionnement quotidien : définir des budgets, des indicateurs de la performance et de la qualité, contrôler les dépenses et les recettes, évaluer la masse salariale et les charges sociales patronales ; Professionnaliser la gestion d’un projet : calcul du seuil de rentabilité, étude de la rentabilité d’un projet, du rapport coût réel/coût prévisionnel et mesure des écarts ; Optimiser ses ressources financières : contrôle budgétaire. Le guide indispensable pour avoir une vision claire et globale des principes de gestion financière.

Les marchés obligataires mondiaux ont connu, depuis le début des années quatre-vingt une véritable révolution qui a profondément bouleversé les marchés obligataires français et européen. Si les obligations traditionnelles, comme la fameuse rente perpétuelle, ont disparu, le marché des OAT (obligations assimilables du Trésor) a connu un impressionnant essor tant en volume qu’en encours. À ce segment classique est venu s’ajouter un second étage de produits obligataires, comme les obligations convertibles, les obligations à bons de souscriptions en passant par les obligations indexées. Enfin, un troisième type de produits obligataires est apparu au tournant du XXIe siècle : il s’agit des dérivés de crédit, très largement utilisés par les nouveaux acteurs de la finance que sont les Hedge Funds. L’objectif de cette troisième édition du Guide pratique des obligations très largement remaniée depuis la dernière version de 2007 est de présenter aussi exhaustivement que possible les produits et les potentialités des obligations. Comme le Guide pratique des options et du MONEP (8e édition en 2018) et le Guide pratique de la Bourse (4e édition en 2019), l’approche d’Éric Pichet est toujours pragmatique. Après un nécessaire rappel historique et théorique, il expose clairement les modalités d’intervention sur les obligations en donnant systématiquement des exemples puisés dans l’actualité. Les différentes stratégies sur les obligations sont exposées en détail dans ce livre de référence, des plus simples aux plus complexes.

Quelles stratégies de développement durable pour les pays du Tiers-monde ? Avec quel rôle pour les États et dans quelles conditions d’insertion internationale ? Comment analyser l’évolution contemporaine du capitalisme et de la crise qui s’approfondit ? Quelles leçons en tirer pour l’émancipation des peuples ? Ce sont quelques-unes des questions que l’on peut retrouver dans les dix articles du professeur Gérard ­Destanne de Bernis (1928-2010) proposés dans ce recueil à l’occasion du dixième anniversaire de sa disparition. Ces textes, rédigés entre 1962 et 1995, sont présentés par des universitaires réputés qui ont partagé ses recherches : Mehdi Abbas, Wladimir Andreff, Christian Barrère, Claude Berthomieu, Omar Bessaoud, André Cartapanis, Renato Di Ruzza, Bernard Gerbier, Christian Palloix et Jean-Louis Perrault. Enseignant, chercheur, économiste engagé auprès du Tiers-monde et du mouvement syndical, de Bernis a obstinément œuvré à une économie politique de l’émancipation humaine afin d’améliorer la compréhension du monde et de contribuer à le transformer. Bien qu’écrits il y a plusieurs décennies, ces articles résonnent encore aujourd’hui, avec des analyses qui restent d’actualité. Ils s’adressent non seulement aux économistes, mais aussi à tous les lecteurs attentifs aux enjeux concrets de notre époque. Pour ceux qui voudraient aller plus loin, l’ouvrage est complété par des références à d’autres articles portant sur les thèmes étudiés.

En quoi consiste la comptabilité ? En quoi consiste le contrôle de gestion ? Comment faire l’analyse des coûts et des marges ? Comment utiliser l’activity-based costing/management (abc/m) pour piloter les coûts ? Comment construire un budget ? Comment construire un outil de mesure des performances (tableau de bord et balanced scorecard) ? Comment déterminer un prix de cession interne ?... Autant de questions auxquelles cette initiation au contrôle de gestion tente de répondre par une approche synthétique et didactique de la matière. Conçu comme un véritable guide pratique permettant l’acquisition des notions fondamentales, cet ouvrage propose également, en fin de chapitre, une série d’exercices corrigés afin de s’entraîner et vérifier ses connaissances.

• Un cours accessible et progressif • Les définitions des notions clés à maîtriser • De nombreuses figures pour comprendre la construction des théories économiques • Les mécanismes économiques expliqués par les problématiques d'actualité. Destiné aux étudiants de L1 en Sciences économiques, cet ouvrage est le manuel indispensable pour maîtriser le cours d'introduction générale à l'économie du premier semestre.

Depuis la débâcle des marchés financiers en 2008, la gestion du risque est devenue un sujet d’importance dans le monde de la finance. Si des mécanismes de mesure et de contrôle du risque n’ont pas été implantés partout avec la même ardeur ni le même degré d’exhaustivité, à tout le moins les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille en parlent-ils. Cet ouvrage a pour objectif de conscientiser les étudiants en finance, de même que les différents intervenants de la finance en fonction (investisseurs institutionnels, gestionnaires de portefeuilles, conseillers, etc.), à l’importance de bien comprendre les risques auxquels un portefeuille peut être exposé. Tous les risques – risque financier, risque de structure, risque lié au gestionnaire, risque organisationnel et risque de comportement –sont traités. Surtout, l’auteur donne les outils nécessaires pour implanter les mécanismes adéquats pour mesurer et contrôler ces risques. Chapitre par chapitre, à l’aide de nombreux exemples et exercices, les lecteurs comprendront comment mettre en place un système de gestion des risques répondant aux besoins d’un fonds institutionnel.

L’Accord de libre-échange nord-américain (ALENA) a fêté ses 20 ans. Visant à stimuler la croissance économique du Canada, des États-Unis et du Mexique, il a modifié en profondeur l’espace économique nord-américain et a créé des précédents pour de nombreux accords. Mais aujourd’hui, alors que les Amériques sont plus divisées que jamais et que le système commercial multilatéral semble au bord de l’implosion, peut-être l’ALENA ne cadre-t-il plus avec les inter-connexions de plus en plus fortes d’un monde en transformation ? Ne serions-nous pas, surtout, à l’aube d’interactions nouvelles entre les grandes régions du monde ? Cet ouvrage rassemble les contributions de membres du Centre d’études sur l’intégration et la mondialisation portant sur le modèle de régionalisme développé en Amérique du Nord. Il propose tout autant un bilan des recherches effectuées à ce jour qu’un tremplin vers les réflexions qui s’imposent à l’avenir. La première partie traite de la dimension théorique du régionalisme en lien avec les principaux débats entourant l’émergence du régionalisme nord-américain. La deuxième partie expose la montée et le déclin relatif du modèle d’intégration de l’ALENA dans le monde, particulièrement dans les Amériques. La troisième partie présente les débats sociaux et culturels soulevés par le commerce et l’intégration régionale. Enfin, la dernière partie propose des études sectorielles.

L’État moderne est un acteur économique omniprésent. Tantôt pourvoyeur de fonds, tantôt emprunteur ou investisseur et, de plus en plus fréquemment, commerçant, il est aussi l’employeur majeur. Bien peu de secteurs de la vie économique d’une société échappent ainsi à cet État-providence dont l’envergure couvre tous les aspects d’une société ainsi que tous les moments de la vie d’une personne. Le paradoxe des finances publiques, c’est la contradiction naturelle entre l’intérêt individuel et l’intérêt collectif, que l’État a pour fonction de réconcilier. De là proviennent la demande sans cesse plus grande de services (jamais assez) et la réticence à contribuer davantage (toujours trop). Cela mène à pratiquer l’art du compromis et à prendre des décisions comme celles de l’équilibriste sur son fil de fer : chacune d’elles peut être fatale à la survie politique d’un gouvernement ou d’une administration. Comment décide-t-on des finances publiques ? Après avoir traité du revenu dans un premier tome, l’auteur s’attaque maintenant, dans ce deuxième tome, aux dépenses publiques et à leurs conséquences. Il trace les grandes lignes du processus budgétaire en établissant une distinction claire entre les cheminements politique et administratif. Il dépeint le portrait de l’ensemble des dépenses des gouvernements et des administrations ainsi que leurs retombées budgétaires, financières et économiques. Il expose enfin le principe de reddition de compte et esquisse ce que devrait être l’éthique sous-jacente à la gestion des finances publiques. Conscient de la problématique des finances publiques actuelles, il cherche à mettre l’accent sur les décisions qu’il est possible de prendre.

Économiste libéral, fidèle à la grande tradition de Walras et de Cournot, Maurice Allais, dans cet ouvrage, conseille de proportionner le niveau des revenus aux services rendus à la collectivité. Les revenus non légitimes doivent être imposés. Il soutient donc que le capital improductif et le faux droits crées par l'inflation doivent avoir une fiscalité à part ; la justice et l'efficacité commandent un allègement, sinon une suppression de l'impôt sur les personnes physiques ou morales. Ainsi l'imposition du capital, revendiquée jusqu'à présent par les idéologies anti-libérales, est-elle, pour Maurice Allais, l'expression même d'une modernisation du libéralisme.

Pour réussir en Bourse, le bon sens ne suffit pas. Il est nécessaire de maîtriser les techniques d’évaluation des sociétés. Ce qui suppose de savoir calculer le rendement réel d’une action, le rapport cours/bénéfice estimé d’une valeur, la décote sur actif net d’une holding, la prime instantanée d’un bon de souscription ou d’une obligation convertible ; comme il est essentiel de savoir mesurer l’impact sur les cours d’une augmentation de capital, évaluer la rentabilité de son portefeuille, apprécier les termes d’une offre publique d’achat ou échange… Cet ouvrage est doublé d’une dimension pédagogique incontestable.

Un nouvel univers financier, celui de la Finance carbone, a été créé depuis 2005 qui a vu l’entrée en vigueur du Protocole de Kyoto et les débuts de l’ETS (Emission Trading System) en Europe. Dans cet univers, les pouvoirs publics jouent un rôle primordial puisqu’ils fixent les plafonds d’émission et sont donc maîtres de l’offre de quotas. L’avenir de la finance carbone après 2012 reste toutefois encore incertain ; en effet, aucun consensus sur la réalité même du changement climatique ne se dégage. Un économiste et une spécialiste en questions environnementales présentent les fondements de la Finance carbone et son cadre réglementaire tout en analysant le Protocole de Kyoto, sans oublier de décrypter l’Emission Trading System au sein de l’Union européenne, et ses perspectives d’évolution, mais aussi les systèmes américains et australiens d’échange de quotas, pour mettre en évidence leurs avantages et inconvénients. La présentation du fonctionnement des marchés financiers du carbone, la description des instruments financiers, des plateformes d’échange, mais aussi les mécanismes des stratégies des différents acteur, ne peuvent qu’éclairer tous les professionnels et tous ceux qui entendent pénétrer les arcanes d’un monde beaucoup moins ésotérique qu’il peut parfois y paraître. Certes la conférence de Copenhague a échoué en 2009 ; celle de Cancun en fin 2010 offre de réelles perspectives.